短短幾日，廣西水泥市場(chǎng)接連傳來(lái)大消息。

26日，紅獅集團(tuán)官宣收購(gòu)東泥天等，將兩條生產(chǎn)線(xiàn)收入麾下。同日，新東運(yùn)水泥第二條生產(chǎn)線(xiàn)點(diǎn)火投產(chǎn)，至此湖北勁旅京蘭水泥在兩廣的影響力進(jìn)一步增強(qiáng)此外，位于來(lái)賓的錦象水泥一線(xiàn)也進(jìn)入了投產(chǎn)的沖刺階段，錦象水泥二線(xiàn)回轉(zhuǎn)窯已于6月中合龍。

從筆者從當(dāng)?shù)亓私獾那闆r看，廣西水泥市場(chǎng)如此熱鬧的情況或還將在今年持續(xù)上演。與新東運(yùn)水泥和錦象水泥同樣位于來(lái)賓，分別由廣東和安徽企業(yè)投資的北江水泥和桂民投珍珠水泥按計(jì)劃將于今年投產(chǎn)。而正在新建的都安上峰水泥也將在近期點(diǎn)火。

然而，與火熱投產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的是，兩廣水泥市場(chǎng)去年四季度以來(lái)持續(xù)低迷，水泥行情步入冰點(diǎn)。市場(chǎng)空間萎縮，競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，廣西水泥市場(chǎng)是否將迎來(lái)洗牌？

投資火熱，市場(chǎng)格局持續(xù)生變

加上此前已經(jīng)點(diǎn)火的五條生產(chǎn)線(xiàn)，收購(gòu)東泥天等兩條生產(chǎn)線(xiàn)后，紅獅集團(tuán)在廣西四個(gè)地區(qū)擁有5個(gè)大型水泥工廠(chǎng)、7條日產(chǎn)4000噸及以上新型干法水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)，合計(jì)產(chǎn)能約1500萬(wàn)噸。根據(jù)2021年中國(guó)水泥熟料產(chǎn)能百?gòu)?qiáng)榜的統(tǒng)計(jì)，廣西魚(yú)峰水泥以806.62萬(wàn)噸位列全區(qū)第三，紅獅由此超越魚(yú)峰暫取得廣西市場(chǎng)第三把交椅。

圖：廣西各企業(yè)熟料產(chǎn)能情況

注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止至2021年底

新東運(yùn)兩條生產(chǎn)線(xiàn)全部投產(chǎn)后，熟料總產(chǎn)能也將步入全區(qū)前十；擁有兩條6000t/d生產(chǎn)線(xiàn)的錦象水泥在今年投產(chǎn)后，將再一次改寫(xiě)廣西產(chǎn)能排名的順序。此外，北江水泥、桂民投珍珠水泥和都安上峰水泥后續(xù)投產(chǎn)后，也將顯著降低區(qū)內(nèi)產(chǎn)能集中度。

廣西水泥市場(chǎng)參與主體的大幅增加大概率會(huì)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，而廣西水泥行業(yè)產(chǎn)能的急劇增加也將影響廣東水泥市場(chǎng)格局的變化。

無(wú)論是全部點(diǎn)火的新東運(yùn)，還是后續(xù)將投產(chǎn)的錦象，生產(chǎn)線(xiàn)布局均靠近西江水系，并且配套建設(shè)了水運(yùn)碼頭，除了本地市場(chǎng)，粵港澳大灣區(qū)無(wú)疑是最為重要的市場(chǎng)目標(biāo)。紅獅水泥則在官宣收購(gòu)東泥天等時(shí)曾明確表示，繼續(xù)做深做實(shí)廣西區(qū)域的同時(shí)，積極參與粵港澳大灣區(qū)的建設(shè)。

行情跌入冰點(diǎn) 需求低迷 轉(zhuǎn)機(jī)短期難現(xiàn)？

與火熱的生產(chǎn)線(xiàn)投資局面形成鮮明對(duì)比的是，由于不利因素疊加，兩廣水泥需求持續(xù)低迷，水泥價(jià)格也迅速?gòu)娜ツ甑臍v史高點(diǎn)回落，廣西水泥庫(kù)容比四月以來(lái)始終處于70%以上，發(fā)運(yùn)率在6月中一度不足五成，行情也因此跌入冰點(diǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化。從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，水泥需求雖然會(huì)在四季度出現(xiàn)一定的好轉(zhuǎn)，但上文所述年底前投產(chǎn)的多條生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能待釋放，令行情能否回升存在不確定性。

圖：廣西水泥庫(kù)容比

圖：廣西水泥發(fā)運(yùn)率

另一方面，去年開(kāi)始逐步走高的煤炭?jī)r(jià)格也令水泥企業(yè)成本陡增。此外，由于5-6月暴雨洪澇災(zāi)害，大多數(shù)廣西水泥企業(yè)依賴(lài)的西江水網(wǎng)運(yùn)輸條件不佳，廣西水泥外輸受阻。兩廣之間不斷縮小的價(jià)差也令廣西企業(yè)遠(yuǎn)銷(xiāo)大灣區(qū)變得越來(lái)越不劃算，轉(zhuǎn)而內(nèi)銷(xiāo)。

低位徘徊的價(jià)格，居高不下的成本，加上陡增的新產(chǎn)能，新老玩家都面臨著日益嚴(yán)酷的挑戰(zhàn)。后續(xù)市場(chǎng)何時(shí)會(huì)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)？隨著前些年開(kāi)建的生產(chǎn)線(xiàn)在今年的集中投產(chǎn)，兩廣市場(chǎng)的供需矛盾不斷加大，筆者判斷，哪怕后續(xù)兩廣水泥需求企穩(wěn)回升，當(dāng)下已經(jīng)跌入冰點(diǎn)的行情很可能繼續(xù)延續(xù)。對(duì)于廣西而言，西江雖然運(yùn)輸條件不斷改善，但隨著越來(lái)越多產(chǎn)品借助西江進(jìn)入廣東，水泥運(yùn)輸渠道被擠壓，沒(méi)有了保供能力做加持，廣西水泥在廣東的優(yōu)勢(shì)勢(shì)必大幅降低。

新玩家入場(chǎng)勢(shì)必進(jìn)一步助推市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。未來(lái)，隨著競(jìng)爭(zhēng)的升級(jí)，多方壓力下，廣西水泥企業(yè)或淘汰出局、或兼并重組、或獨(dú)善其身，不管怎樣，廣西水泥行業(yè)或許將進(jìn)入最為艱難的階段，市場(chǎng)是否將迎來(lái)大洗牌？值得行業(yè)關(guān)注。

低迷的水泥行情何時(shí)能迎來(lái)復(fù)蘇？市場(chǎng)格局變動(dòng)之下，水泥行業(yè)又將面臨哪些新挑戰(zhàn)，獲得哪些發(fā)展新機(jī)遇？2022年7月11-12日，中國(guó)水泥網(wǎng)將在杭州舉辦“2022中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)峰會(huì)暨TOP100頒獎(jiǎng)典禮”，本次會(huì)議以“新挑戰(zhàn) 新機(jī)遇 新生態(tài)”為主題，誠(chéng)邀各位嘉賓一起深度探討當(dāng)前及未來(lái)水泥行業(yè)發(fā)展新態(tài)勢(shì)，共襄盛舉、共謀發(fā)展！