一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

（一）全國(guó)行情：需求加快恢復(fù)，價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)

進(jìn)入3月份后，北方地區(qū)受低溫及污染天氣影響，工地施工節(jié)奏偏慢，需求恢復(fù)不佳，南方地區(qū)氣溫持續(xù)回升，水泥企業(yè)出貨量積極。整體來(lái)看，3月份下游需求持續(xù)恢復(fù)，多地陸續(xù)結(jié)束錯(cuò)峰后供應(yīng)放大，供需同步走強(qiáng)，水泥價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)。3月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為137.80點(diǎn)，月末報(bào)收141.40點(diǎn)，環(huán)比上漲2.75%；由于同期絕對(duì)價(jià)格較高，本期水泥價(jià)格同比下跌18.18%。

從區(qū)域來(lái)看，六大地區(qū)供需關(guān)系均有所向好，但幅度不一。具體來(lái)看，華東地區(qū)中下旬受陰雨天氣影響，需求稍有回落；中南市場(chǎng)銷(xiāo)量回升，行情走勢(shì)偏強(qiáng)；西南地區(qū)市場(chǎng)持續(xù)恢復(fù)，企業(yè)出貨有所增加；華北地區(qū)氣溫偏低，需求整體偏淡；東北地區(qū)啟動(dòng)緩慢，市場(chǎng)需求疲軟；西北地區(qū)陸續(xù)開(kāi)窯，市場(chǎng)壓力凸顯。

圖1、2：2023年3月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線(xiàn)圖

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成本方面，2月末5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨均價(jià)為1126元/噸，環(huán)比下跌9.19%，同比下跌15.02%。3月份，國(guó)內(nèi)氣溫偏暖，電廠(chǎng)日耗走低，煤炭需求進(jìn)入季節(jié)性淡季；同時(shí)供給端煤炭產(chǎn)量穩(wěn)中有增，疊加進(jìn)口增長(zhǎng)，市場(chǎng)供應(yīng)充足，動(dòng)力煤價(jià)格震蕩走低。月末噸水泥煤炭成本約110.24元，比2月末下跌11.16元，成本壓力減輕。3月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為256.67元/噸，環(huán)比上漲8.9%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差擴(kuò)大，水泥企業(yè)成本轉(zhuǎn)移能力增強(qiáng)，生產(chǎn)效益持續(xù)好轉(zhuǎn)。

圖3：2023年3月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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（二）區(qū)域行情：六大區(qū)域漲跌各半，中南地區(qū)領(lǐng)漲

2023年3月，全國(guó)市場(chǎng)整體需求較2月繼續(xù)轉(zhuǎn)好，幅度有所放緩，水泥價(jià)格繼續(xù)上漲。中南地區(qū)上漲4.71%，領(lǐng)漲六大區(qū)域；華東地區(qū)需求向好，價(jià)格上漲4.42%；西南地區(qū)市場(chǎng)銷(xiāo)量增加，水泥價(jià)格環(huán)比上漲3.6%；東北地區(qū)需求沒(méi)有起色，水泥價(jià)格較上月下跌1.95%；華北地區(qū)市場(chǎng)清淡，水泥價(jià)格下跌1.49%；西北地區(qū)錯(cuò)峰結(jié)束，水泥價(jià)格較2月下跌1.45%。

表1：2023年3月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2023年3月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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市場(chǎng)啟動(dòng)緩慢，東北偏弱運(yùn)行。上旬大多數(shù)工地、攪拌站仍未復(fù)工，企業(yè)出貨量清淡，10日遼寧大連上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，執(zhí)行較差；黑龍江、吉林部分地區(qū)水泥價(jià)格下滑20-30元/噸，中下旬需求不足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)存在暗降現(xiàn)象。

錯(cuò)峰陸續(xù)結(jié)束，市場(chǎng)壓力加大。陜西關(guān)中地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行力度較好，7日起西安、咸陽(yáng)、銅川等地上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，但執(zhí)行較差；月初甘肅天氣好轉(zhuǎn)，1日平?jīng)錾险{(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，月中受周邊低價(jià)水泥沖擊，蘭州及周邊水泥報(bào)價(jià)松動(dòng)下滑10-15元/噸；中下旬以來(lái)寧夏地區(qū)民用市場(chǎng)陸續(xù)啟動(dòng)，需求緩慢恢復(fù)，銀川、吳忠水泥價(jià)格下調(diào)10元/噸左右；青海地區(qū)市場(chǎng)需求疲軟，加之生產(chǎn)線(xiàn)陸續(xù)開(kāi)窯，供應(yīng)量增加，下旬西寧松動(dòng)下滑20-30元/噸；新疆多數(shù)市場(chǎng)仍處于恢復(fù)階段，工地開(kāi)工率不高，下旬喀什、哈密等地下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸不等。

市場(chǎng)需求偏淡，華北行情趨弱。京津地區(qū)需求緩慢恢復(fù)，市場(chǎng)行情偏穩(wěn)；上旬河北受天氣污染影響等因素，局部市場(chǎng)下滑10-20元/噸，中旬市場(chǎng)淡季，唐山、秦皇島水泥價(jià)格下滑10-20元/噸，下旬煤價(jià)上漲疊加環(huán)保管控力度加大導(dǎo)致成本增加，25日起石家莊、邢臺(tái)、邯鄲地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，落實(shí)欠佳；月初山西市場(chǎng)水泥需求恢復(fù)緩慢，太原、陽(yáng)泉水泥價(jià)格下滑20元/噸左右，中旬水泥企業(yè)生產(chǎn)成本增加，朔州、忻州、大同上調(diào)各品種水泥價(jià)格30-40元/噸，落實(shí)一般，下旬長(zhǎng)治、晉中下滑20-30元/噸；內(nèi)蒙古市場(chǎng)已有一些工地啟動(dòng)，但需求不溫不火，水泥價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。

需求持續(xù)向好，華東市場(chǎng)走強(qiáng)。江蘇地區(qū)市場(chǎng)需求上升，3日起蘇錫常上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，4-8日多地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，13-16日蘇錫常對(duì)低標(biāo)水泥價(jià)格小幅推動(dòng)上調(diào)10-20元/噸，下旬雨水天氣較多，市場(chǎng)需求有所下滑，25-28日蘇北地區(qū)水泥成交價(jià)格陸續(xù)下滑10-30元/噸；3月以來(lái)上海地區(qū)市場(chǎng)需求恢復(fù)較好，4日前后上調(diào)水泥價(jià)格20-35元/噸，其中高標(biāo)散裝以30-35元/噸為主；市場(chǎng)恢復(fù)尚可，4日浙江地區(qū)第二輪上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，低標(biāo)20元/噸，下旬沿海地區(qū)一些中轉(zhuǎn)庫(kù)企業(yè)暗中下調(diào)10-15元/噸；月初安徽地區(qū)天氣晴好為主，2日起皖北上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸左右，4-6日多地上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格10-30元/噸不等，低標(biāo)20-30元/噸，9日皖北淮南、阜陽(yáng)等地小幅上調(diào)高標(biāo)價(jià)格10元/噸，低標(biāo)30-40元/噸；原材料價(jià)格上調(diào)，8日福建地區(qū)上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸左右，中旬需求回落，三明、寧德等地下調(diào)10-20元/噸，下旬三明地區(qū)再次下調(diào)10-20元/噸；月初山東地區(qū)需求恢復(fù)不理想，青島、日照及淄博等地小幅松動(dòng)10-20元/噸，8日上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，落實(shí)一般，下旬開(kāi)窯后供應(yīng)放大，31日濟(jì)寧下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；月初江西南昌及周邊上調(diào)水泥價(jià)格15-30元/噸，需求回暖，贛州兩輪上調(diào)水泥價(jià)格，合計(jì)40元/噸，20-24日贛西地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。

市場(chǎng)銷(xiāo)量回升，中南市場(chǎng)領(lǐng)漲。月初湖北市場(chǎng)需求恢復(fù)較好，4-10日武漢及鄂東地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，9-10日鄂西多地上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，執(zhí)行多在30元/噸，21-22日武漢及周邊地區(qū)繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，25-27日宜昌及周邊荊州、荊門(mén)上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸，落實(shí)待觀(guān)察；湖南錯(cuò)峰執(zhí)行較好，6-10日多地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，中旬岳陽(yáng)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，下旬常德上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，長(zhǎng)株潭地區(qū)水泥價(jià)格回落20-30元/噸；廣東市場(chǎng)需求上升，3日上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，4-8日粵東地區(qū)兩輪上調(diào)袋裝水泥價(jià)格，合計(jì)20-35元/噸；廣西地區(qū)市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，3日上調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，9-10日再次上調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，13-15日百色、貴港、梧州等地上調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，下旬局部市場(chǎng)價(jià)格回落10-20元/噸；河南地區(qū)三輪上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格，累計(jì)90元/噸，需求表現(xiàn)偏弱，實(shí)際執(zhí)行欠佳；海南需求逐漸恢復(fù)，10日起島內(nèi)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。

下游施工加快，西南震蕩上行。市場(chǎng)需求恢復(fù)不及預(yù)期，3月上旬以來(lái)四川多地下調(diào)水泥價(jià)格15-30元/噸，或受周邊漲價(jià)帶動(dòng)，20-21日起廣安、南充、遂寧等地上調(diào)水泥價(jià)格70元/噸，落實(shí)多在30-40元/噸，隨著市場(chǎng)需求上升，25-28日多地大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，實(shí)際執(zhí)行有待觀(guān)察；重慶 地區(qū)企業(yè)一季度錯(cuò)峰停窯執(zhí)行較好，部分企業(yè)庫(kù)存較為緊張，18-21日多地大幅上調(diào)水泥價(jià)格50-70元/噸，執(zhí)行幅度在30-50元/噸不等，29-30日渝東南跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸，實(shí)際執(zhí)行待觀(guān)察；限電及原材料價(jià)格上漲，生產(chǎn)成本處于高位，9日云南普洱、西雙版納上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，12日曲靖上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，13-14日麗江、昆明下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，下旬麗江再次下調(diào)20元/噸；市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，加之外圍低價(jià)水泥沖擊，上旬以來(lái)貴州黔東南、黔南、銅仁等地下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬黔中地區(qū)小幅下調(diào)10-20元/噸；西藏地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行較好，庫(kù)存略顯緊張，25日起拉薩、山南、日喀則等地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

（三）各省3月價(jià)格變動(dòng)分析

2023年3月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為429.28元/噸，環(huán)比上漲2.75%，同比下跌18.18%。本月價(jià)格環(huán)比上漲的省（市）有18個(gè)，4個(gè)省（市）持平，9個(gè)省（市）價(jià)格出現(xiàn)下跌。其中湖北漲幅較大，幅度近12%。

表2：2023年3月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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（四）重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

1.湖北：項(xiàng)目陸續(xù)復(fù)工，市場(chǎng)需求上升

3月末，湖北P(pán).O42.5散裝水泥均價(jià)為415.23元/噸，環(huán)比上漲11.78%，同比下跌17.32%。

市場(chǎng)需求恢復(fù)尚可，加之外來(lái)水泥進(jìn)入減少，4-10日武漢及鄂東鄂州、黃石、黃岡等地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，9-15日咸寧、孝感、荊門(mén)、隨州、襄陽(yáng)、十堰等地上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，執(zhí)行多在30元/噸，下旬原燃材料及熟料價(jià)格上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，武漢及周邊黃石、黃岡、鄂州等區(qū)域上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，25-27日宜昌、荊州、荊門(mén)上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸，市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，大幅上調(diào)后落實(shí)情況有待觀(guān)察。

圖5：近3個(gè)月湖北P(pán).O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2. 安徽：需求表現(xiàn)較好，企業(yè)出貨積極

3月末，安徽P.O42.5散裝水泥均價(jià)為404.74元/噸，環(huán)比上漲7.46%，同比下跌26.82%。

月初安徽地區(qū)天氣晴好為主，大部分工地及攪拌站等基本復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)需求恢復(fù)較好，加之熟料及外圍市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)，2日起皖北地區(qū)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸左右，4-6日多地大范圍再次上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格10-30元/噸不等，低標(biāo)20-30元/噸左右，9日皖北繼續(xù)小幅上調(diào)高標(biāo)價(jià)格10元/噸，低標(biāo)30-40元/噸，13日起沿江地區(qū)第五輪通知上調(diào)熟料價(jià)格15元/噸左右，調(diào)后掛牌出廠(chǎng)報(bào)價(jià)365-375元/噸，中下旬后水泥價(jià)格以漲后趨穩(wěn)為主。

圖6：近3個(gè)月安徽P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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3. 重慶：錯(cuò)峰執(zhí)行較好，漲價(jià)意愿強(qiáng)烈

3月末，重慶P.O42.5散裝水泥均價(jià)為434.04元/噸，環(huán)比上漲7.41%，同比下跌9.22%。

上旬重慶地區(qū)水泥出貨量一般，庫(kù)存普遍在中高位運(yùn)行，2月中旬上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸后，下游客戶(hù)拿貨積極性不高，市場(chǎng)需求恢復(fù)放緩，一些企業(yè)報(bào)價(jià)已回落10-30元/噸不等。由于重慶地區(qū)一季度錯(cuò)峰停窯執(zhí)行較好，一些企業(yè)庫(kù)存較為緊張，加之水泥價(jià)格處于低洼狀態(tài)，企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，18-21日起主城、渝西及渝東北等市場(chǎng)大幅上調(diào)水泥價(jià)格50-70元/噸，熟料價(jià)格同步上調(diào)70元/噸，執(zhí)行幅度在30-50元/噸，29-30日渝東南地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸，市場(chǎng)需求表現(xiàn)疲軟，調(diào)漲落實(shí)情況有待觀(guān)察。

圖7：近3個(gè)月重慶P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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