限電拉升水泥價格 龍頭企業(yè)獲利明顯
隨著各地相繼采取限電和讓電措施，國內(nèi)水泥價格連續(xù)數(shù)周小幅上漲。數(shù)據(jù)顯示，今年水泥價格較去年同期上漲了12%，而華東、華中地區(qū)水泥價格較去年同期更大幅上漲50%左右。
中投顧問建材行業(yè)研究員鄒明曉指出，由于水泥行業(yè)屬于高耗能行業(yè)，且2011年新增的落后產(chǎn)能淘汰量僅次于鋼鐵行業(yè)，因此，在限電壓力下，水泥行業(yè)產(chǎn)能受限程度大幅增長，在需求持續(xù)高漲以及產(chǎn)能供應(yīng)持續(xù)緊縮的情況下，水泥價格有了進(jìn)一步的釋放。由于今年的限電時間較往年提前，且范圍有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢，因此，未來一段時間內(nèi)，水泥價格仍有上行的空間。
經(jīng)歷了2010年落后產(chǎn)能的淘汰工作，水泥行業(yè)企業(yè)數(shù)量有了大幅縮減，行業(yè)景氣度有了提升。由于水泥地區(qū)的差異性明顯，因此各地水泥價格受產(chǎn)能影響程度有很大的不同，其中，華東、華中地區(qū)水泥價格漲幅最大，中東部水泥公司有望明顯獲益。隨著價格跟風(fēng)效應(yīng)的推動，其它地區(qū)的水泥價格有望得到進(jìn)一步提升。
中投顧問研究總監(jiān)張硯霖指出，水泥價格上漲，龍頭企業(yè)首先獲利。整體觀察，限電地區(qū)的價格上漲幅度最大，其次是落后產(chǎn)能的淘汰地區(qū)，相比而言，淘汰落后產(chǎn)能存在一定的緩沖時間，價格波動較為緩慢，但由于限電的執(zhí)行效應(yīng)非常有力，價格浮動非常明顯。雖然目前價格上漲在一定程度上緩解了市場的消極情緒，但是未來市場的盈利情況仍有待時間的檢驗。
據(jù)中投顧問發(fā)布的《2010-2015年中國水泥工業(yè)節(jié)能減排投資分析及前景預(yù)測報告》顯示，水泥往往是淘汰落后產(chǎn)能的主力，限電比淘汰落后產(chǎn)能短期影響力更甚。新增產(chǎn)能投放對行業(yè)的沖擊在未來半年里將逐漸呈下降態(tài)勢，而需求仍將保持一定幅度增長。產(chǎn)品需求的增長仍在持續(xù)，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高。
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