作為中國大陸最南端的省份，廣東瀕臨南海，毗鄰港澳，是我國改革開放的先行地。隨著粵港澳區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的快速推進(jìn)，珠三角世界級(jí)城市群加快形成，“十三五”期間廣東砂石需求日益增長(zhǎng)，砂石價(jià)格居高不下。

廣東北部多為山地和高丘陵，構(gòu)成各類地貌的基巖巖石以花崗巖最為普遍，砂巖和變質(zhì)巖也較多，粵西北還有較大片的石灰?guī)r分布，這為砂石骨料行業(yè)發(fā)展提供了基礎(chǔ)。近兩年，廣東地區(qū)礦權(quán)出讓頻繁，2022年其已成為砂石礦權(quán)出讓規(guī)模最大的區(qū)域。本文將從需求價(jià)格、現(xiàn)有政策、競(jìng)爭(zhēng)格局和未來展望四個(gè)部分來闡述廣東地區(qū)砂石行業(yè)的發(fā)展情況。

一、需求價(jià)格：“十四五”需求或降6-7億噸，價(jià)格中樞或繼續(xù)下滑

2012年以后，廣東砂石需求整體呈上升趨勢(shì)，在歷經(jīng)“十二五”和“十三五”的增長(zhǎng)期后，2020年廣東砂石需求達(dá)到14億噸左右，占全國總需求的7.9%。骨料作為國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要基礎(chǔ)材料，與基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)開發(fā)息息相關(guān)，2021年后房地產(chǎn)投資增速的放緩阻礙了砂石需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，2022年房地產(chǎn)投資深降伴隨著全國砂石需求的大幅下滑。在此基礎(chǔ)上，廣東地區(qū)也不能幸免。據(jù)筆者測(cè)算，2022年全省砂石骨料需求同比下降9.75%至12.27億噸。全國砂石需求已進(jìn)入下行周期，預(yù)計(jì)“十四五”期間廣東砂石需求較“十三五”將降低6-7億噸。

圖1：2022年廣東砂石骨料需求同比下降9.75%

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

供給端的情況與需求端表現(xiàn)則截然不同。事實(shí)上，在中國電建等企業(yè)大刀闊斧的布局下，廣東地區(qū)2022年出讓資源儲(chǔ)量同比增長(zhǎng)超300%，達(dá)到50億噸以上，擬建產(chǎn)能超3億噸/年，可滿足當(dāng)年廣東地區(qū)四分之一的砂石需求。在供需反向變動(dòng)的情況下，廣東砂石價(jià)格中樞持續(xù)下滑，截至2022年底，廣東機(jī)制砂價(jià)格指數(shù)報(bào)收82.14點(diǎn)，同比下滑7.69%。

圖2：廣東砂石價(jià)格中樞持續(xù)下滑

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二、現(xiàn)有政策：提高機(jī)制砂產(chǎn)能，規(guī)范海砂市場(chǎng)

作為混凝土的重要組成部分，在城鎮(zhèn)化的堅(jiān)定步伐中，伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，我國砂石骨料行業(yè)也歷經(jīng)變遷。經(jīng)歷了80、90年代的粗放式發(fā)展階，隨著對(duì)資源開采利用和環(huán)境保護(hù)要求越來越嚴(yán)格，近年來砂石行業(yè)的環(huán)境破壞問題一度被推到風(fēng)口浪尖。在此背景下，從國家到地方，砂石骨料相關(guān)政策頻頻出臺(tái)，一大批非法砂石礦山被關(guān)停，砂石價(jià)格一度暴漲，吸引了諸多大型企業(yè)入局。

作為需求大省，2020年以來，廣東每年均有砂石相關(guān)政策出臺(tái)。2020年，《廣東省自然資源廳關(guān)于加強(qiáng)我省建筑石料資源保障工作的通知》出臺(tái)，提出科學(xué)合理布局建筑石料資源開采區(qū)和采礦權(quán)，建設(shè)一批建筑石料生產(chǎn)基地，并同步規(guī)劃機(jī)制砂產(chǎn)能。作為沿海省份，廣東地區(qū)的政策不僅針對(duì)機(jī)制砂石，還瞄準(zhǔn)了河砂、海砂市場(chǎng)。2021年，《廣東省促進(jìn)砂石行業(yè)健康有序發(fā)展的實(shí)施方案》推出，提出優(yōu)化機(jī)制砂石開發(fā)布局、科學(xué)謀劃河砂開采利用、合理開采海砂資源。此后，規(guī)范海砂市場(chǎng)的相關(guān)政策繼續(xù)出臺(tái)。2023年，《廣東省洗砂管理辦法》、《廣東省海砂開采海域使用權(quán)和采礦權(quán)出讓工作規(guī)范》等政策紛至沓來，時(shí)至今日，廣東砂石行業(yè)已發(fā)生深刻變化，新的政策將繼續(xù)推進(jìn)行業(yè)向高質(zhì)量的方向發(fā)展。

表1：廣東省砂石相關(guān)政策

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三、競(jìng)爭(zhēng)格局：各方資本群雄逐鹿，中國電建鰲頭占先

觀廣東砂石市場(chǎng)參與者可以發(fā)現(xiàn)，以中國電建為代表的大型央企、以惠州交投為代表的地方交投公司、以華潤水泥為代表的水泥企業(yè)以及以廣東東升實(shí)業(yè)為代表的民營企業(yè)均占據(jù)一定市場(chǎng)。在近年來的大筆投入下，沿海骨料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局有較大改變。

（一）大型央企：以中國電建為代表，布局產(chǎn)能超2.4億噸/年

2016年2月，中電建安徽長(zhǎng)九新材料股份有限公司以38.95億元價(jià)格競(jìng)得神山灰?guī)r礦采礦權(quán)，自此拉開中國電建獲取大型砂石礦權(quán)資源的步伐。2020年和2021年，中國電建保持著每年兩座大型礦權(quán)的獲礦頻率，直至2022年拿礦速度才陡然加速。據(jù)公司年報(bào)披露，截至2022年底，公司已獲取綠色砂石項(xiàng)目采礦權(quán)共計(jì)22個(gè)，綠色砂石資源儲(chǔ)量達(dá)到85.68億噸，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為4.69億噸，投資規(guī)模為1003.67億元，提前實(shí)現(xiàn)了“十四五”規(guī)劃目標(biāo)。

目前中國電建在“東西南北中”皆有布局。值得一提的是，在眾多市場(chǎng)中，廣東是公司布局規(guī)模最大的區(qū)域。截止2023年5月，中電建路橋公司、水電八局、水電三局、生態(tài)環(huán)境集團(tuán)、南方投資公司旗下公司分別在廣東云浮市、汕尾市、陽江市、肇慶市、江門市、廣州市拿下至少9宗礦權(quán)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能超過2.2億噸/年，位居廣東第一。按2022年廣東的砂石用量計(jì)算，全部投產(chǎn)后可滿足廣東全域超17%的砂石骨料需求。作為產(chǎn)能布局規(guī)模最大的集團(tuán)，產(chǎn)線投產(chǎn)后中國電建在粵港澳大灣區(qū)市場(chǎng)將具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

圖3：中國電建在廣東拿下至少9宗礦權(quán)

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除中國電建外，廣東砂石市場(chǎng)也出現(xiàn)了其余大型央企的身影。

2023年1月，中國能建集團(tuán)旗下的中能建（德慶）綠色建材科技有限公司分別以2.29億元和11.83億元競(jìng)得廣東省德慶縣新圩鎮(zhèn)云致沖礦區(qū)建筑用花崗巖礦采礦權(quán)和廣東省德慶縣回龍鎮(zhèn)簡(jiǎn)架頭礦區(qū)建筑用花崗巖礦采礦權(quán)，合計(jì)產(chǎn)能超1500萬噸/年；2023年4月，中交集團(tuán)旗下第二公路工程局有限公司牽頭的聯(lián)合體成功競(jìng)得廣東省英德市下太鎮(zhèn)洋坑礦區(qū)建筑用花崗巖采礦權(quán)，項(xiàng)目年產(chǎn)能達(dá)到400萬方。

不難發(fā)現(xiàn)，中國電建、中國能建、中交集團(tuán)三家央企的設(shè)計(jì)骨料產(chǎn)能已超2.4億噸/年，大型央企已經(jīng)成為廣東砂石行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重要一極。

（二）地方交投：以惠州交投為代表，布局產(chǎn)能超9000萬噸/年

近兩年，砂石骨料業(yè)務(wù)成為地方國企優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要選項(xiàng)，長(zhǎng)珠三角的地方交投拿礦頻頻。

惠州市交通投資集團(tuán)有限公司是目前廣東地區(qū)砂石產(chǎn)能最高的交投公司，旗下的惠州交投梁化綠色石場(chǎng)有限公司、惠州交投陽光綠色石場(chǎng)有限公司等公司均持有礦權(quán)。2020年至今，惠州交投獲取資源儲(chǔ)量超過20億噸，規(guī)劃產(chǎn)能超8000萬噸/年，建成產(chǎn)能已超過3000萬噸/年。

表2：2021-2022年惠州交投建成的骨料項(xiàng)目

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值得注意的是，惠州交投所拿礦權(quán)均位于惠州本地，離廣州、深圳等需求輸入地距離較近，有一定區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

圖4：惠州交投所拿礦權(quán)均位于惠州本地

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除了廣東本地交投公司，浙江的交投公司也涉足了廣東市場(chǎng)。2023年2月，浙江交通資源投資集團(tuán)有限公司旗下的浙交礦業(yè)（肇慶）有限公司以20.1億元拿下肇慶一宗建筑用花崗巖礦采礦權(quán)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為800萬方/年。

據(jù)廣東地區(qū)砂石礦權(quán)出讓情況來看，交投公司設(shè)計(jì)產(chǎn)能超過9000萬噸/年。

（三）頭部水泥企業(yè)：以華潤水泥為代表，布局產(chǎn)能超8000萬噸/年

在“水泥＋”的業(yè)務(wù)之中，骨料業(yè)務(wù)以其廣闊市場(chǎng)和可觀利潤成為企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈拓展的最佳選擇之一。水泥企業(yè)無疑是廣東砂石市場(chǎng)的重要參與者之一——華潤水泥、塔牌水泥、海螺水泥均于廣東布局了砂石生產(chǎn)線。

2020年之前，水泥尾礦利用和公司并購是水泥企業(yè)在廣東布局砂石生產(chǎn)線的重要方式。向前追溯來看，早在10年前華潤水泥就涉足其中。2013年，華潤水泥（封開）有限公司年產(chǎn)200萬噸混凝土骨料生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，彼時(shí)公司并未在廣東投資砂石礦山，該生產(chǎn)線利用封開公司石灰石礦山尾礦。

此外，塔牌集團(tuán)的聯(lián)營企業(yè)廣東華新達(dá)建材科技有限公司擁有一條產(chǎn)能400萬噸/年的生產(chǎn)線，原材料來源于公司全資子公司文華礦山的廢石，而海螺水泥基于原有水泥礦山設(shè)立了至少5個(gè)骨料項(xiàng)目，產(chǎn)能超500萬噸/年。

2020年后，大型砂石礦權(quán)的獲取加速了水泥企業(yè)的行業(yè)布局，在此之中，華潤水泥的布局規(guī)模當(dāng)屬第一。事實(shí)上，2020年以前，在諸多水泥企業(yè)中，華潤水泥的砂石礦權(quán)布局情況并不顯眼，截至2021年底，其骨料產(chǎn)能僅1060萬/年。2020年后，公司拿礦速度陡然加速，2020年至2022年間通過競(jìng)拍、并購、參股等方式合計(jì)掌控23宗砂石礦權(quán)。與此同時(shí)，公司旗下的肇慶潤信新材料有限公司于2020年以32.1億元競(jìng)得廣東省封開縣大排礦區(qū)建筑用花崗巖礦采礦權(quán)。該項(xiàng)目擬建產(chǎn)能達(dá)到3000噸/年，是目前華潤水泥在建產(chǎn)能規(guī)模最大的項(xiàng)目。截至2023年6月，公司在廣東設(shè)有至少6個(gè)骨料項(xiàng)目，設(shè)計(jì)產(chǎn)能超5700萬噸/年，2023年或?qū)⒂薪?000萬噸的產(chǎn)能得到釋放。

表3：華潤水泥設(shè)于廣東的骨料項(xiàng)目

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

除華潤水泥以外，海螺水泥也在近兩年布局了廣東的砂石礦權(quán)。具體而言，2022年，封開海螺交投綠色建材有限公司競(jìng)得廣東省封開縣古利山礦區(qū)飾面用花崗巖礦采礦權(quán)，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)建筑用骨料2000萬噸，公司于廣東市場(chǎng)的布局規(guī)模也不容小覷。

總體而言，盡管近兩年水泥企業(yè)在廣東肇慶、梅州等地布局產(chǎn)能規(guī)?？捎^，但產(chǎn)線數(shù)量不多。以華潤水泥為例，早前華潤水泥的主要布局地區(qū)位于廣西，截至2022年底，其在廣西的骨料生產(chǎn)線達(dá)到13條之多，是廣東地區(qū)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及的。此外，觀水泥企業(yè)在廣東的骨料產(chǎn)線布局情況來看，2020年前水泥企業(yè)多以水泥尾礦為原料，產(chǎn)線規(guī)模多小于200萬噸/年，直至2020后才有產(chǎn)能過千萬的產(chǎn)線出現(xiàn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，頭部水泥企業(yè)在廣東地區(qū)的設(shè)計(jì)砂石產(chǎn)能超過8000噸/年。

（四）民營企業(yè)：以廣東東升集團(tuán)為代表，布局產(chǎn)能超8000萬噸/年

民營企業(yè)是廣東砂石市場(chǎng)的先行者，而廣東東升控股集團(tuán)有限公司無疑是其中的佼佼者。

廣東東升集團(tuán)在廣東砂石市場(chǎng)的布局比前述公司都要早得多。上世紀(jì)80年代集團(tuán)前身嘉禾望崗石場(chǎng)就已成立。1999年，廣州順興石場(chǎng)成立，公司步入石礦開采的專業(yè)化發(fā)展階段。在歷經(jīng)數(shù)十載的發(fā)展后，廣東東升集團(tuán)在珠三角地區(qū)布局了多條產(chǎn)線，旗下從化順興石場(chǎng)、江門泰盛石場(chǎng)、鶴山鴻盛石場(chǎng)均已建成，合計(jì)產(chǎn)能超過5000萬噸/年。此外，公司在廣東的三水、增城、清遠(yuǎn)、德慶等地也有布局。時(shí)至今日，廣東東升集團(tuán)已成為粵港澳地區(qū)重要的砂石供應(yīng)商，在港澳地區(qū)的碎石市場(chǎng)份額可觀。

與此同時(shí)，福建育華控股集團(tuán)、江門市恒源貿(mào)易有限公司等民營公司在廣東河源、江門均等地布局砂石生產(chǎn)線，單個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)能超過500萬噸/年。

據(jù)筆者整理，年產(chǎn)500萬噸以上的民企在廣東地區(qū)布局的砂石產(chǎn)能超過8000萬噸/年。

四、未來展望：2023年廣東砂石需求或?qū)⒕S穩(wěn)，頭部競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)能釋放后可滿足廣東近50%的需求

（一）頭部競(jìng)爭(zhēng)者可滿足近50%需求，“十四五”砂石價(jià)格或進(jìn)一步下跌

從需求端來看，2022年廣東地區(qū)砂石需求降至12.27億噸，而“十四五”期間廣東砂石需求仍有下降空間。與此同時(shí)，從供給端來看，目前廣東市場(chǎng)的參與者諸多，大型央企、地方交投、頭部水泥企業(yè)及本地民企均有不小的布局規(guī)模。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這些頭部競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)能布局達(dá)到約5億噸/年，預(yù)計(jì)全部投產(chǎn)后可滿足廣東省近50%的需求，彼時(shí)行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。此外，近兩年廣東地區(qū)的砂石價(jià)格呈下降趨勢(shì)。在中國電建等企業(yè)的大手筆投入下，未來珠三角產(chǎn)能過剩的情況或不亞于長(zhǎng)江流域，廣東地區(qū)砂石價(jià)格或進(jìn)一步下跌。

（二）大灣區(qū)需求仍有想象空間，2023年廣東砂石需求或偏穩(wěn)運(yùn)行

2019年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，為廣東砂石市場(chǎng)注入了一針強(qiáng)心劑。

2023年，廣東全省共安排省重點(diǎn)項(xiàng)目1530個(gè)，總投資8.4萬億元，年度計(jì)劃投資1萬億元。其中， 在服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)方面，加快建設(shè)“軌道上的大灣區(qū)”年度計(jì)劃投資共1491億元，安排鐵路項(xiàng)目35個(gè)，綜合交通樞紐項(xiàng)目8個(gè)，城市軌道交通項(xiàng)目28個(gè)。 在加速粵港澳大灣區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通方面，年度計(jì)劃投資4900億元，安排綜 合交通、水利、能源等基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目共計(jì)371個(gè)。 2023年將有超過6000億資金涌向大灣區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。整體而言，大灣區(qū)需求仍有想象空間，將為廣東砂石市場(chǎng)提供一定緩沖時(shí)間。2023年1-5月廣東房地產(chǎn)投資增速同比繼續(xù)下滑，但在粵港澳大灣區(qū)基建需求的支撐下，2023年廣東砂石需求或?qū)⑵€(wěn)運(yùn)行。